AAX研报：本期关注BTC、 COMP和LEND
BTC行情回顾
Wyckoff分析无效
在720发布的AAX研报(BTC Wyckoff分析)中提出，BTC可能处于分配阶段，BTC可能会出现大幅下跌。如下图所示。
BTC/USD – Bitcoin没有遵循yckoff分析走势
然而，事实并不完全是这样的。在727的最新报告中我们指出，如果BTC突破10250美元，这个分析就会失效--BTC目前在11250美元。
BTC/USD – 大幅上涨
那么，自上次报告以来，BTC已经上涨了17%，这给我们带来了什么?BTC会继续上涨，还是这只是BTC大跌前的又一次放水?
BTC——阻力位
BTC在10500美元重要阻力位上方的巨大走势，给BTC创造了一些喘息空间。BTC当前价格与下一个阻力位之间的差距，意味着BTC的价格会进一步看涨。
BTC/USD – 斐波那契趋势扩展
另一种显示BTC可以自由走高且阻力很小的方式是通过江恩角度线/甘氏线。下图中的江恩角度线开始于2019年6，自其产生以来，已经多次提供支撑和阻力。
BTC/USD 江恩角度线/甘氏线
BTC显然已经远离了该角度线起始的下跌趋势，然而它仍然适用。如BTC最近的横盘交易期所示，甘氏角度线在2/1区域提供了阻力。4/1水平则为BTC近几的上涨提供了支撑。
BTC下一个重要阻力位
下一个重要阻力位在12316美元。一旦BTC到达12000美元水平附近，将有来自甘氏线、R4支点和基于斐波那契趋势延伸的阻力。
BTC/USD $12000 USD 重要阻力位
一旦达到这一水平，BTC可能会出现良性回调，可能会向KC(Keltner Channels)的中线或顶线发展。在这之前，上涨至12000美元代表着我们将从目前的价格获得6%的涨幅。
BTC/USD Keltner Channels/肯特纳通道 and $12000 USD阻力位
BTC的潜在可能形态
BTC已经形成了一个潜在的上升三角形形态。如下图所示，该形态是看涨的。
BTC/USD 上升三角形
在上升三角形之前，我们看到了一个上升的趋势。这与看跌的背离和下面将要提到的指标一起证明了BTC看涨的前景。
BTC价格指标
第一组：MACD, SAR, Ichimoku cloud
目前正如前面所说，本报告中用到的多数指标都是看涨的。一目均衡图目前是看涨的，价格远远高于云层--同时云层由红色转为绿色。至于MACD，就在BTC突破10500美元阻力位之前，出现了一个正交叉，12EMA在26EMA上方交叉，创造出一个绿色的直方图，而且MACD目前几乎没有放缓的迹象。
BTC/USD MACD, Ichimoku, SAR
这组指标中的最后一个指标是SAR，它看起来非常看涨。由于MACD出现了正交叉，SAR从BTC蜡烛上方移至其下方。这是一个看涨势头的迹象(然而当时由于BTC处于横盘交易期，这一点值得商榷)。SAR仍在BTC下方，与蜡烛的差距很大--非常看涨。
第二组指标：成交量, EFI, RSI
在第二组指标中，我们分析成交量、EFI(Elders Force Index)和RSI。首先我们从成交量开始!
如下图所示，在一段时间的横盘交易期间，BTC成交量在经历了长期的下跌趋势后出现了巨大的飙升。这根放量跳涨的大阳线紧跟了一根缩量回调的小阴线，这根小阴线标志着空头企图打压BTC价格的失败。
和其他指标一样，成交量指标显然也是看涨的。然而，绿色成交量的逐渐放缓表明，涨势可能会放缓。EFI也表明，看涨势头将继续，不过涨势将很快放缓。
BTC/USD 第二组指标
至于RSI，它表明目前人们对BTC有巨大的兴趣--对加密货币有巨大的需求。RSI目前高于80，说明现在处于超买状态，除非其他指标转为看跌，否则这也是一个看涨信号。
第三组指标：Heikin Ashi, QQE MT4, PnF chart
这组三个指标看起来非常看涨。当看4小时图上的Heikin Ashi蜡烛时，多头占主导地位。当与其他看涨指标一起看时，这是一个看涨的信号。支撑上涨行情的是QQE MT4指标。该指标本身目前是看跌的，然而QQE MT4和K线图已经出现了重大分歧。如果出现积极的交叉，黄线将高于红线，这将是一个重要的看涨信号。
BTC/USD 第三组指标
不出所料，PnF--和其他指标一样--目前看涨。在缺乏卖出信号的同时，多头的主导地位再次指向BTC看涨。
BTC/USD PnF
涨跌指标总结
结论
从上表可以看出，目前的指标都是看涨比特币的。在经历了从3500美元开始长时间的反弹之后，BTC终于突破10500美元，这是非常壮观的，目前加密货币领域肯定也是看涨的。
虽然BTC将在12200美元左右开始面临阻力，但BTC能否在第一时间突破这一关口也让人拭目以待。如果意外发生，BTC从当前位置下跌，第一个支撑位将在10700美元。下图为4小时图上的R2支点。
BTC/USD 枢轴点
COMPOUND行情分析
COMPOUND是一个去中心化的协议，它允许COMPOUND的用户交换基于Ethereum的资产，用户可以选择自己想要的算法设定的利息。用户将从COMPOUNDs的算法中选择他们希望持有哪种资产作为利息。
用户对CMOP的个人基本想法
COMPOUND算法提供的利息
用户对代币未来价格走势的个人想法
COMPOUND是一个去中心化金融(DeFi)协议，有自己的原生代币COMP。DeFi币是目前加密货币市场的热门资产，我们来看看COMP的图表。
开局良好——但近期表现并不突出
COMP有一个很好的开端，其历史最低价为61美元(比起30美元的发行价有100%回报率)。随后，COMP开始在各种交易所上市，并受到市场猛烈追捧，在代币首席发行结束后仅6天，COMP就一路飙升至372美元。在不到一周的时间里，COMP的回报率比发行价格高出1100%。然而，从那时起，COMP一直在贬值，从372美元跌至135美元，比6份的最高价格下跌了63%，如下图所示。
COMP/USD
然而，随着近期越来越多DeFi币表现抢眼(尤其是我们报告后面写到的那个......)，COMP未来的价格走势如何?
持续亏损
(请注意：由于缺乏线图数据，只使用了1、2、3、4小时图)
如下图所示，COMP自达到历史最高价以来持续下跌，连续五个交易经常低于中枢点。
COMP/USD 枢轴点
这是一个看跌的信号，然而枢轴点(PPs)已经出现了收缩。枢轴点的收缩可能意味着当前的趋势即将结束。如下图所示，似乎会有一个短期的横盘交易期--可能会持续到这些枢轴点结束。
COMP/USD 横盘交易
COMP放缓——市场形态
自COMP进入市场以来，它形成了多种形态。主要的形态是平行通道，再加一个下降三角形。然而，这些之前的形态的意义在于阻力线的角度不断减小，如下图所示。
COMP/USD 角度
从形态角度和图表中可以看出，COMP已经出现了明显的弯曲。这对COMP的持有者来说是个好消息，因为这可能表明抛售已经结束。如果抛售已经结束，而且弧度也得到了遵守，那么在上涨之前可能会有一段时间的横盘交易。
横盘交易——混合指标
QQE MT4, Ichimoku, BBs
COMP/USD 指标
从布林带开始，显示COMP目前正在努力寻找突破方向。K线目前在顶部和底部波段进出，任何一个方向的突破都不会发生。再看一目均衡图，目前是看跌的。云图是红色的，而价格继续保持在下方。为了使情绪从看跌转变为中性(潜在的看涨)，COMP需要突破云层。
QQE MT4这个指标目前是看涨的。然而，如上图所示，COMP未能取得持有人希望的进展。市场分歧已经发生，这可能导致横盘之后向负面突破。
QQE MT4 COMP/USD 背离
更多指标 – RSI, MACD, Gann HL
目前MACD给出了看涨的指示，快慢线在0轴下方金叉。然而，MACD正趋向与K线发生看跌背离。MACD是试图将COMP推至140美元阻力位上方的指标之一。另一个看涨指标是甘恩高低线(HL)。甘恩HL最近由红色转为蓝色。如果这种情况能够维持，应该被视为看涨的迹象。最后一个指标RSI完美地显示了牛熊之间的拉锯，该指标当前位于47，轻微地倾向于超卖。
COMP/USD RSI, MACD, Gann HL
从上表可以看出，目前指标显示的结论也比较复杂。指标指向两个方向。如果现在加仓，风险很大，等待突破发生后再操作可以降低风险。突破也会改变指标指向，增加朝某一方向突破的力度。
AAVE (LEND)
AAVE和COMP一样，都属于DeFi代币。AAVE主要用途是存币生息、借贷抵押加密货币资产。AAVE的目标是建立一个透明的基础设施，即去中心化的全球金融。
AAVE Platform
AAVE的崛起
对加密货币交易者来说，看到下面这张图表却没有参与到AAVE的交易中，会感到十分沮丧。
LEND/USDT
LEND目前自今年年初以来上涨了1700%，涨势与2018年的牛市类似。这种暴涨会持续下去吗?还是说LEND出现了放缓的迹象?
LEND技术分析
LEND最近打破了其上升趋势，正在进行回调。如下图所示，LEND正试图突破0.236水平，在0.382斐波那契回调位找到重要支撑。
LEND/USDT Fibonacci
LEND试图突破0.236，目前受到SAR线和BB线的支撑。SAR给LEND带来了看涨的动能，SAR线在价格下方。该线与K线之间也有相当的距离，暂时巩固了这种看涨势头。除此之外，BBs中心20MA似乎也为LEND提供了支撑。
LEND/USDT 布林带
然而令人担忧的是，LEND已经找到了布林带下轨的支撑，并且没有大幅突破20MA。如果LEND能够进一步突破0.236，并将上行带作为阻力--这将是看涨。然而目前LEND正处于布林带的关键阶段。
背离
目前LEND的K线图没有出现背离。价格与RSI走势相同，RSI在52的位置，说明市场并没有明显的趋势。而MACD的柱状图几乎不存在，两条EMA线几乎重合。
MACD RSI LEND/USDT
最后我们来看看LEND的一些看涨指标。Heikin Ashi在一小段阴线之前出现了一条大阳线。如果Heikin Ashi能够维持这个阳线，那么很可能会有另一波上涨。这种新一波的可能性得到了一目平衡图的支持。
LEND/USDT Ichimoku, Heikin Ashi
一目均衡图显示绿色，而价格仍在绿云之上--看涨。
结论
总之，LEND正处于阻力位的关键点。如果LEND能够突破0.236，则将继续看涨。如果发生这种情况，其中性指标也将转为看涨。然而如果不能突破这一阻力位，预计LEND的下跌趋势将开始。LEND的第一个看跌目标价是0.27美元，与当前价格相比价格下降了10%。第一个看涨目标价是0.34美元，将比当前价格上涨10%。
*该研报仅用于营销和教育目的。相应观点，分析和预测均基于独立研究，但不构成任何投资建议。